QE face aurul mai scump decat platina

Haideti sa luam doua metale pretioase si sa le comparam: aurul si platina. Care conduce mai bine curentul?

Cel de-al doilea, motiv pentru care se spune ca platina e mai nobila decat aurul si e mai rara.

Dar cu toate ca cele doua marfuri au legatura cu consumul industrial, cu cererea si oferta venita din economia reala, pretul platinei s-a micsorat in jurul nivelului de 1.180 dolari pe uncie. In timp ce pretul aurului se situeaza peste 1.200 dolari/uncie.

1 Platina

Ce “malformeaza” raportul natural aur – platina care ar trebui sa permita metalului alb-cenusiu sa se situeze la un pret mai mare decat al celui galben?

Din pacate, relaxare cantitativa (quantitative easing – QE) se face doar cu aur, nu si cu platina. Cu alte cuvinte, se ia o cantitate de aur monetar in leasing si in contrapartida se emit euro. Pentru ca altfel, Banca Centrala Europeana ar trebui sa practice dobanzi negative, nu doar reale (mai mici decat inflatia), ci si nominale.

Dar mai mult decat atat, intr-un context in care atat cererea de platina, cat si cea de aur ar trebui sa fie in scadere ca urmare a recesiunii ce se profileaza, pretul aurului capata ceva mai multa stabilitate ca urmare a deciziei politice de a “fabrica” si a arunca lichiditate pe piata in 2015.

2 Aurul

Si totusi daca se ajunge ca un conductor electric mai slab sa atinga un pret mai mare, poate ca ar fi de preferat argintul, si in felul acesta nu s-ar mai destabiliza raportul natural care ar trebui sa existe datorita cererii si ofertei de pe piata.

Precizez ca aurul, argintul si platina nu sunt singurele metale pretioase, fiindca merita amintite si metalele platinice (paladiu, rodiu, iridiu, ruteniu, osmiu si reniu).

metale pret

Acestea sunt chiar mai rare decat platina, dar ultimul metal iese totusi, in evidenta. De ce? Fiindca, de pilda, fata de osmiu se topeste la 1.774 de grade Celsius, nu la 2.700, ceea face sa fie mai usor de prelucrat.

Rezista mai bine decat aurul la coroziunea mediului ori la actiunea acizilor obisnuiti (acid clorhidric, chiar sulfuric). Pe baza acestor calitati, platina a fost considerata din 1751 metal pretios, iar 200 de ani mai tarziu a venit si randul paladiului sa capete aceasta categorisire.

Si, productia de metal alb-cenusiu a tot crescut. In zece ani s-a dublat, ajungand la peste 200 de tone.

Doua treimi din platina extrasa este folosita in industria auto, petrochimie, electronica si industria dentara, si doar o treime intra pe mana bijutierilor.

Iar tehnologiilor viitorului - cum ar fi motorul cu hidrogen - o utilizeaza din plin.

Dupa ce am lamurit ce e cu platina si metalele platinice mai ramane o intrebare de pus: Care sunt furnizorii?

Aproape trei sferturi din productia lumii e asigurata de Africa de Sud, 17% de Rusia, Canada are o cota de 3,5%, Zimbabwe si Statelor Unite dau cate 2%, iar pe procentul ramas se bat tari precum Columbia, Finlanda ori Australia.

3 cota de piata

Si, de fapt, daca cele trei companii miniere sud-africane - Anglo American Platinum, Impala Platinum si Lonmin Platinum - furnizeaza 74,5% din productia lumii, in timp ce Rusia si-a vandut mare parte din rezerva strategica de platina, acum se poate spune ca Republica Sud-Africana face cartile, precum OPEC pe piata petrolului si De Beers pe piata diamantelor.

Dar perioada recenta, dominata de criza, nu a fost singura in care aurul si platina s-au plasat la niveluri similare, ca urmare a “interventiei” QE asupra preturilor.

Pentru scurt timp, la finele lui 1996 si inceputul lui 1997, aurul si platina au costat la fel - 350 dolari uncia -, chiar daca productia de metal alb reprezinta mai putin de o zecime din cea de metal galben.

Dar dupa acel moment, in care Rusia si-a vandut rezerva de platina, pretul metalului a urcat mai mult decat cel al aurului ajungand la trendul natural.

Conform London Platinum & Palladium Market (LPPM) un lingou certificat “good delivery” trebuie sa aiba cel putin un kilogram (32,151 uncii), iar puritatea metalului pretios sa fie de 99,95% (conditii valabile si pentru paladiu).

5 pplatinuma