Care sunt principalele categorii de fonduri mutuale

Așa cum am văzut, în funcție de portofoliile lor de plasamente și de strategiile lor investiționale, fondurile mutuale sunt clasificate ca fiind cu profil de risc mai mic sau mai mare, profilul de risc fiind direct proporțional cu potențialul de câștig. Să vedem acum mai în detaliu și mai nuanțat cum se clasifică fondurile de investiții, ajutându-ne de același ghid și program de educație financiară "România investește" al Erste Asset Management.

Astfel, pe baza prospectului de emisiune al fondului mutual, stabilit de administratorul fondului și autorizat de ASF, managerul de fond își construiește un portofoliu. Mai exact, portofoliul este mixul de instrumente financiare în care managerul decide să investească banii clienților fondului. În funcție de ponderea unui anumit tip de instrument în acest oortofoliu, putem vorbi de diferite categorii de fonduri. Spre exemplu, dacă într-un portofoliu predomină obligațiunile, atunci vorbim de un fond de obligațiuni.

Managerul unui fond de obligațiuni investește peste 80% din banii fondului în obligațiuni, care pot fi de stat, municipale sau corporative. Fondurile de obligațiuni sunt considerate a avea grad de risc scăzut. Totuși, nu prezintă cel mai scăzut grad de risc posibil. Încă mai sigure, dar cu potențial de câștig și mai mic, sunt fondurile monetare. În cadrul acestora, managerul alocă peste 90% din bani pentru plasamente în cel mai puțin riscante instrumente, respectiv obligațiuni guvernamentale și depozite bancare.

La capătul opus al spectrului risc-câștig avem fondurile de acțiuni, în care peste 85% din active sunt plasate în acțiuni de companii listate pe burse. Fondurile de acțiuni sunt cele mai riscante, dar oferă și câștigurile potențiale cele mai mari.

Trebuie spus de asemenea că există și combinații între aceste categorii de bază în care se împart fondurile mutuale. Astfel, există fondurile de investiții multiactive, care mai sunt numite mixte sau diversificate. Aceste fonduri plasează banii clienților în toate tipurile de instrumente financiare enumerate mai sus. Diferențierea se face în funcție de procentul din active investit în acțiuni listate, adică în cele mai riscante instrumente.

În funcție de acest criteriu, fondurile mutuale multiactive se împart în fonduri defensive (investiții de maximum 35% în acțiuni), echilibrate (între 35% și 65%) sau dinamice (peste 65%).

Există și o categorie aparte de fonduri mutuale, care pot fi numite "oportuniste". Astfel, în funcție de condițiile de pe piețe la un anumit moment, procentul din active investit în acțiuni de aceste fonduri poate merge de la 0% la 100%. Tocmai de aceea, denumirea oficială a acestei categorii de fonduri mutuale este "fonduri flexibile".